（4）公司历来注重技术创新，不断加大科研投入和技术工艺改造的力度，提升了公司在高性能、环保型颜料等产品领域的技术领先优势，为公司优化成本结构提供了有力的保障。
（5）公司生产的颜料主要应用于中高档油墨、涂料及塑料着色领域，其性能指标要求高，产品价格和附加值亦较高。未来公司将利用本次募集资金投资项目的实施加大高性能、环保型颜料的生产和销售，不断优化产品结构，实现公司营业收入和盈利能力的持续、稳定增长。
7、现金流状况分析
报告期内，公司现金流量构成如下：
单位：万元
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额累计为43，544.53万元，而同期实现的主营业务毛利与净利润分别为106，457.19万元及52，838.32万元。公司主营业务盈利良好，销售现金回收情况较为理想。
报告期内，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金分别为6，204.57万元、4，378.76万元、3，214.33万元和3，520.40万元，主要是近年来公司为满足业务发展需要而进行的购建固定资产投资支出，具体包括国家级企业技术中心、污水处理工程、车间仓库改扩建项目及5号车间技改项目等建设支出。
筹资活动的现金流量主要为银行借款及分配股利。
十、公司最近三年股利分配政策和实际分配情况
（一）公司股利分配的一般政策
根据《公司法》及《公司章程》的规定，公司股利分配的一般政策为：
公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的50以上的，可以不再提取。
公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。
公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。
公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配。
股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。
公司持有的公司股份不参与分配利润。
公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。
法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的25。
公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会必须在股东大会召开后2个月内完成相关事宜。
（二）公司最近三年的股利分配情况
1、2013年
2013年5月22日，经2012年度股东大会审议通过，对2012年度利润进行分配，共计分配现金红利1，350万元。
2、2014年
2014年4月29日，经2013年度股东大会审议通过，对2013年度利润进行分配，共计分配现金红利1，650万元。
3、2015年
2015年1月18日，经2014年度股东大会审议通过，对2014年度利润进行分配，共计分配现金红利2，400万元。
3、2016年
2016年2月15日，经2015年度股东大会审议通过，对2015年度利润进行分配，共计分配现金红利2，600万元。
（三）本次发行完成前滚存利润的分配情况
根据2014年第一次临时股东大会审议通过的《关于百合花集团股份有限公司首次公开发行人民币普通股（A股）股票前滚存利润分配方案的议案》，为兼顾新老股东的利益，本次发行上市完成后，由新老股东按持股比例共享本次公开发行前的滚存未分配利润。
（四）本次发行后的利润分配政策
公司发行后的股利分配政策详见本招股意向书摘要“重大事项提示”。
十一、发行人控股子公司、参股子公司情况
（一）发行人控股子公司的基本情况
1、杭州百合科莱恩颜料有限公司
百合科莱恩成立于2004年12月31日，目前注册资本及实收资本均为13，980万元，其中，百合花持有51股权，科莱恩持有49股权。百合科莱恩住所为萧山区农一场，法定代表人为陈立荣，经营范围为：生产：高性能有机颜料（永固类颜料）、喹吖啶酮有机颜料（危险化学品及易制毒化学品除外），30磷酸（副产）；销售：本公司产品。
经信永中和审计，截至2015年12月31日，百合科莱恩总资产为36，629.35万元，净资产为26，168.71万元，2015年实现净利润4，775.44万元；截至2016年6月30日，百合科莱恩总资产为40，198.84万元，净资产为25，874.41万元，2016年1-6月实现净利润3，287.28万元。
2、杭州彩丽化工有限公司
彩丽化工成立于2006年2月24日，目前注册资本及实收资本均为500万元，百合花持有100的股权。彩丽化工住所为杭州市萧山区河庄街道一工段，法定代表人为张笑麟，经营范围为经销：化工产品及原料、化工助剂（除化学危险品及易制毒化学品）；其他无需审批的合法项目**（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
经信永中和审计，截至2015年12月31日，彩丽化工总资产为1，616.61万元，净资产为1，100.70万元，2015年实现净利润10.44万元；截至2016年6月30日，彩丽化工总资产为2，751.40万元，净资产为1，106.39万元，2016年1-6月实现净利润5.69万元。
3、杭州百合进出口有限公司
百合进出口成立于2005年9月26日，目前注册资本及实收资本均为500万元，百合花持有100股权。百合进出口住所为杭州市萧山区河庄街道一工段，法定代表人为陈立荣，经营范围为：许可经营项目：无；一般经营项目：货物、技术进出口（法律禁止的除外，法律法规限制的项目取得许可方可经营）。
经信永中和审计，截至2015年12月31日，百合进出口总资产为1，468.38万元，净资产为1，008.33万元，2015年实现净利润29.87万元；截至2016年6月30日，百合进出口总资产为1，506.85万元，净资产为1，014.88万元，2016年1-6月实现净利润6.56万元。
4、宣城英特颜料有限公司
宣城颜料前身为宣城百合化工有限公司，成立于2006年8月3日，2014年6月更名为宣城英特颜料有限公司。目前宣城颜料注册资本及实收资本均为5，000万元，百合花持有100股权，住所为安徽省宣城市宣州工业园新区，法定代表人为徐涛，经营范围为：颜料以及相关制品生产、销售。
经信永中和审计，截至2015年12月31日，宣城颜料总资产为12，268.76万元，净资产为5，692.78万元，2015年实现净利润1，081.95万元；截至2016年6月30日，宣城颜料总资产为12，680.74万元，净资产为6，312.20万元，2016年1-6月实现净利润619.42万元。
（二）发行人参股公司的基本情况
浙江萧山湖商村镇银行股份有限公司是由浙江南浔农村商业银行股份有限公司、浙江荣盛控股集团有限公司和百合花共计15名发起人于2013年8月5日发起设立的地方性银行业金融机构，经营范围为：许可经营项目：经营业监督管理委员会依照有关法律、行政法规和其他规定批准的业务，业务范围以批准文件所列的为准；一般经营项目：无；住所为杭州市萧山区宁围镇市心北路229号，法定代表人为郭樑，注册资本为42，000万元，实收资本为42，000万元，其中百合花出资1，575万元，占注册资本的3.75。
截至2015年12月31日，浙江萧山湖商村镇银行股份有限公司总资产为158，113.96万元，净资产为43，614.44万元，2015年实现净利润1，608.21万元；截至2016年6月30日，浙江萧山湖商村镇银行股份有限公司总资产为148，220.14万元，净资产为43，810.59万元，2016年1-6月实现净利润652.13万元。（未经审计）
第四节募集资金运用
一、募集资金运用方案
根据公司的发展战略、公司第一届董事会第六次会议决议和2014年第一次临时股东大会的决议，公司首次公开发行股票募集资金具体用途如下：
单位：万元
公司募集资金投资项目均与主营业务相关，项目实施后不会产生同业竞争，也不会对公司的独立性产生不利影响。若公司本次公开发行新股实际募集资金净额不能满足公司上述资金需要，缺口部分将由公司通过银行贷款和其他自筹资金解决。公司本次公开发行新股募集资金到位前，根据项目进度情况，公司可以自筹资金对募集资金投资项目进行先期投入，待募集资金到位后再以募集资金置换前期投入的自筹资金。
本次公开发行新股募集资金拟投资项目已进行详细的可行性研究，年产8，000吨高性能与环保型有机颜料项目已经杭州市萧山区发展和改革局01091409104031499457号备案通知书备案确认、备案延期申请确认，并经浙江省杭州市萧山区环境保护局萧环建[2013]1084号环评批复予以批准。公司募集资金投资项目符合国家产业政策、投资管理、环境保护、土地管理以及其他法律、法规和规章的规定。
二、募投项目建设的必要性和可行性
（一）年产8，000吨高性能与环保型有机颜料项目建设必要性
1、优化产业结构，调整产品结构的需要
自从我国有机颜料行业起步以来，品种主要是以中低档产品为主，大部分产品质量在耐光性、耐热性、耐迁移、安全性能等方面无法达到高性能产品应用所要求的水平。同时，随着消费品类产品的安全环保要求不断提高，近年来环保型有机颜料市场需求增长迅速。由于研制高性能、符合产品安全法规要求的有机颜料具有较高的技术门槛，核心技术及主要市场仍主要由行业内的国际巨头掌握。公司作为国内行业内技术领先的企业，投资建设高性能、环保型有机颜料项目将有利于提升公司产品品质，优化公司产品结构，帮助公司在高附加值、高利润率、环境友好型产品实现新突破。
2、公司高性能、环保型产品的生产能力有待提高
作为国内有机颜料行业的龙头企业，公司一直坚持走以质取胜、自主创新、自主品牌发展的道路，业已在高性能、环保型产品的核心技术拥有自主知识产权，从而在产品结构优化升级的浪潮中抢占先机。但是，随着市场对高性能、环保型产品需求的增加，公司现有生产能力已无法满足市场需求，亟需提高现有高性能和环保型有机颜料的生产能力。
3、推进品牌建设的需要
随着消费者对产品安全环保和性能指标要求的提升，未来绿色化、品牌化将成为我国有机颜料行业发展的趋势。公司“百合”品牌2011年被国家商标局认定为中国驰名商标，在国内外市场享有较高声誉。本次募投项目将使公司产品积极向高端市场、高附加值市场开拓，必将进一步推进公司品牌建设，提升品牌的价值，增强市场控制能力。
（二）年产8，000吨高性能与环保型有机颜料项目建设可行性
1、项目建设符合国家产业政策
《产业结构调整指导目录（2011年本）（2013年修正）》中，鼓励发展“高耐晒牢度、高耐气候牢度有机颜料的开发与生产”；《石油和化学工业“十二五”发展指南》将加快研发和推广节能减排、环保、高附加值和功能性有机颜料、提高产品
